[스크랩] Know about the rule

본 내용의 번역 목적은, 금융 사기 피해를 방지 하기 위하여, Mr. Bandaro씨의 블로그를 사전에 허가 받고 번역 한 것입니다.

Know about the rule

대부분의 사람들은 금융엔지니어링은 다소 단순하다고 생각한다. 그저 소개정도의 정보만 읽고 알고있겠지만, 이해는 하지 못 하고 있다. 예를 들자면, 고객이 은행에 신용은 있지만, 은행 보증서가 필요하다는 말을 하는 고객이 있다. 그리고 그 신용에 대한 증비서를 보여 줄것을 요구 했을때, 일반적으로 은행이 구좌를 가지고 있는 모든 고객에게 적용되는 정보의 내용이 담긴 letter 인 경우가 허다 하다.   

그리고 고객들은 BG나 SBLC를 리스를 요구하며, 리싱한 BG에 대한 안전성을 강조하며,  PPP프로그램을 통하여 상환능력이 있음을 자신한다. 
여기에는 Credit Facility 와 Leasing Instrument (금융증권의 임대)에 대한 이해의 부족에서 오는 2 가지의 실수가 존재 한다.

Credit facility
은행은 기본적으로 담보물에 대하여 융자를 주는것이 아니라, Project의 타당성을 근거로 융자를 주는 것임을 알아야 한다. 즉 은행은 고객의 Project를 개발 하기 위한 하나의 Agent역할을 하는것이다. 프로젝트에 대한 모든 타당성검토가 된 후에 필요한 담보물을 제공 하게 된다.  고객이 담보물을 은행의 요구조건에 맞추어 제출 하고 난 다음,  은행이 이를 판단 하는데는 별 어려움이 없다. 모든 은행은 이런 담보물이 적당 한지에 대한 판단할 수 있는 표준 장치가 있다.  주로 거래은행의 확정 Letter를 통하여, 발행은행에 기일 도래에 대한 지불 확인을 해주기를 요구 하기 때문이다. Leasing 된 금융증권은 이런 은행확인 시스템을 통과 할 수가 없다. 따라서 이런 목적으로 금융증권을 Leasing 하는 것은 큰 실수 이다.   

 

Private placement
 PPI(Private Place Investing)에서 임대한 금융증권의 사용은 엄금 되어 있다. 금지하는 이유는 PPI 는 자금의 원천이기 때문이다. 만일 허락 한다면, 어느누구나, 그들과 그들의 친지들을 을 동원 하여  PPI 라는 고수익의 배타적인 금융 도매시장에 참여 할 것이다. 

PPI는 장외주식을 말하거나, 기관 매수 매도계약을  말 하거나 모두 Private  일 뿐이다. Private에는사모펀드, 개인간의 계약, 비공개, 비밀엄수 조항 등 모든것이 Private 이다. 찬찬히 그 큰그림을 분석 해 보면, 완전히 이해를 할 것이다. 전체 그림속의  한 요소가  PPI나 PP 거래에서 사모펀드이다. 금융기관은 그들간에 PP 거래를 못하게 되어있고, 하나의 상위 장치 기관으로 역할 만 하도록 되어 있다.  그들간에 PPI의 투자행위가 금지 되어 있음으로,  PPI 투자자에게 융자를 해 줄  예금 수신 행위를 한다. 그러므로  PPI 투자자가 금융기관을 방문 하여 PPI에 소요 되는 자금융자 계약을 하는 때가 수신과 융자 가 이루어 지는 때이다.  PPI 투자자는 예금을 특정한 은행으로 이동을 할 필요 없고, 계약한 금액 보다 조금 낮은 정도의 예금잔액만 가지고 있으면 된다.  이것이 투자의 wholesale 분야이고  자격과 자금이 있어야 하며, 규정에 따라 운용을 해야 한다. 

출처 : Financing, BG, SBLC, 금융

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